文献类型：学位论文

中文题名：风险投资、家族涉入与公司审计定价研究

作者：金珂亦[1];

机构：[1]绍兴文理学院;

导师：黄阳;绍兴文理学院

授予学位：硕士

语种：中文

中文关键词：风险投资;家族涉入;审计定价

中文摘要：改革开放以来民营经济发展迅猛,而家族涉入是我国中小板和创业板上市民营企业的普遍特征,随着公司规模逐渐扩大,业务更加多样,资金需求和人才需求日益增加,集提供资金与增值服务为一体的风险投资机构不断入股。两者虽然在一定程度上具有互补性,但是风险投资机构有限的组织寿命和特殊的资本管理形式使得风险投资家和家族企业管理者之间也存在较多的矛盾与冲突。学术界较为关注家族企业中家长式决策管理的优劣,以及风险投资作为公司的重要股东,能否提高公司治理水平。那么风险投资入股家族企业,是否会积极参与管理,让组织结构更为合理,治理水平更高,企业整体风险更低?这又会向审计市场传递何种信号?会计师事务所作为没有干预能力的一方在风险投资机构持股情况下,进行年度审计时会收取更高还是更低的审计费用呢?这些都尚未有明确研究结论。因此,从审计定价视角研究风险投资在家族涉入公司中发挥的作用,有助于完善风险投资相关理论,也对家族企业未来发展具有一定借鉴意义。本文以2014--2018年中小板与创业板上市公司为样本,研究家族涉入对公司审计定价的影响,以及这种影响如何因外部力量（风险投资）的存在而发生改变。研究结果表明:（1）相较于非家族企业,家族涉入企业的审计定价更高;（2）家族涉入程度与审计定价呈正相关关系;（3）风险投资机构持股比例负向调节家族涉入程度对审计定价的影响。即风险投资机构与家族企业利益联系更紧密时,有动力提高家族公司治理水平,降低审计风险。本文的贡献主要在:（1）审计定价作为会计师事务所提供审计服务的报酬,本质是一项代理费用,其标准确定的合理性,很大程度上决定了审计的独立性和财务报告质量。本文丰富和推进了家族企业与审计市场的相关研究。将家族企业治理特征和审计市场连接起来,从更系统、更全面的角度研究审计定价的影响因素,完善审计定价要素理论,也对家族企业改善治理方式、调整股权结构具有一定的指导意义;（2）为风险投资机构在我国的制度环境背景下,能够发挥积极地公司治理作用提供了新的理论证据,进一步验证了风险投资的“认证监督假说”,为大力发展风险投资资本提供了部分理论支持。