文献类型：学位论文

中文题名：CEO自由裁量权、能力与企业避税

作者：汪钰菲[1];

机构：[1]绍兴文理学院;

导师：胡素华;绍兴文理学院|孙亚玲;绍兴文理学院

授予学位：硕士

语种：中文

中文关键词：CEO自由裁量权;CEO能力;企业避税

中文摘要：随着经济的不断发展,税收问题也日渐凸显。利用各种避税手段将本应由国家征收的经济资源更多地保留在企业内部,从而提高企业利润的行为正逐渐演变为各国公司的现实选择,并最终影响社会福利。近年来,我国企业的激进避税现象也日益普遍,从企业的角度出发,尽可能削减税收支出似乎顺理成章,但现实中不同企业的避税程度存在较大差异。是什么因素导致了企业避税行为的差异呢?理论上讲,避税策略是管理层对避税的收益、成本以及风险权衡后的结果。CEO作为企业管理层的领导中枢,负责企业的日常战略决策和经营管理,会对企业的避税决策具有重要影响。CEO自由裁量权反映了企业实际经营决策过程中CEO参与的程度与控制空间,其自由裁量权越大,在企业中的话语权也就最大,就越能干预企业避税决策制定和实施。进一步的,避税活动本身所具备的专业性和复杂性特征,要求CEO在进行避税安排时必须具备较高的能力水平,且能力水平的差异性也会影响CEO对避税收益和避税成本关系的考量,从而影响CEO的避税决策。因此,本文主要研究以下几个方面的问题:CEO自由裁量权是否会对企业避税产生影响?如果能影响,表现为何种影响关系呢?CEO能力是如何调节CEO自由裁量权与企业避税程度之间关系的?进一步的,机构投资者持股水平以及税收征管环境、法律环境的不同又会对上述问题中的CEO的税收策略产生什么变化?为了解决上述问题,本文选取我国2010-2020年A股上市公司作为研究样本,运用最小二乘法(OLS)回归、分位数回归以及分组检验等实证研究方法,进行回归分析。研究结果显示:(1)CEO自由裁量权与企业避税程度呈“U”型关系,且这种作用关系在避税活动较为激进的企业中更为明显;(2)随着CEO能力的增强,CEO自由裁量权与企业避税之间的关系由线性递减演变为“U”型关系;(3)高能力水平下CEO自由裁量权对企业避税的“U”型作用关系在机构投资者持股比例较低、税收征管强度较弱以及法律环境较差的样本中更为明显。本文的创新与贡献包括:从董事会赋权这一角度出发定义CEO自由裁量权,有助于解决以往研究不区分CEO权力异质性这一问题;跳脱以往单一的研究视角考察CEO自由裁量权对企业避税行为的双面性影响,实现了“代理理论”与“管家理论”的对立统一,有助于缓解以往研究中存在的观点分歧;将CEO自由裁量权、CEO能力与企业避税置于同一研究框架,为基于CEO视角的企业避税行为研究提供了经验数据。